美国两大信用卡公司合二为一：美国第一银行收购发现公司，斥资350亿美元

(SeaPRwire) –   纽约——Capital One Financial 表示将以 350 亿美元收购Discover Financial Services，这笔交易将把美国两大信用卡公司聚集在一起，并有可能重塑支付行业，该行业主要由 Visa 和 Mastercard 主导。

根据全股票交易条款，Discover Financial 股东将获得价值近 140 美元的 Capital One 股票。这对比 Discover 股价周五收盘价 110.49 美元来说是一个相当大的溢价。

这笔交易将两家大型信用卡公司合并在一起，这两家公司起初不是银行，如 JPMorgan Chase 和 Citigroup，值得注意的例外是 American Express。它还将两家公司的客户聚集在一起，他们的客户在很大程度上是相似的：经常是寻找现金返还或适度的旅行奖励的美国人，而 American Express、Citi 和 Chase 则以高级信用卡为主。

LendingTree 的首席信用卡分析师 Matt Schulz 说：“这个由大公司主导的市场现在将进一步缩小。”

它还将以某种方式为 Discover 的支付网络提供一个主要的信用卡合作伙伴，使该支付网络可能再次成为一个主要的竞争对手。美国信用卡行业主要由 Visa 和 Mastercard 组成，American Express 排名第三，而 Discover 甚至排在第四位。

通过收购 Discover，Capital One 押注美国人将继续越来越多地使用其信用卡，并在这些账户上保持余额以收取利息。根据纽约联邦储备银行的最新数据，2023 年第四季度，美国人在其信用卡上持有 1.13 万亿美元，家庭债务总余额增加了 2120 亿美元，增长 1.2%。

随着信用卡余额的增加，消费者也在支付更高的利率。银行信用卡的平均利率约为 21.5%，这是自美联储 1994 年开始追踪该数据以来的最高值。

与此同时，这两家贷款机构不得不增加其准备金来应对借款人违约上升的可能性。经过两年多与通货膨胀作斗争，许多低收入和中等收入的美国人已经用光了他们的积蓄，并且越来越多地增加了他们的信用卡余额并承担个人贷款。

额外的准备金对两家银行的利润造成了压力。去年，Capital One 可分配给普通股股东的净收入下降了 35%，而其拨备损失拨备金飙升 78% 至 104 亿美元。Discover 的全年利润与 2022 年的业绩相比下跌 33.6%，因为其信用损失拨备增加了一倍以上，达到 60.2 亿美元。

Discover 的客户在信用卡上的余额为 1020 亿美元，比一年前增加了 13%。同时，注销率和 30 天逾期率都有所上升。

除了增加银行存款和贷款账户外，收购还将让 Capital One 获得 Discover 支付处理网络的访问权。虽然规模小于行业巨头 Visa 和 Mastercard，但 Discover 网络将使 Capital One 能够从网络上进行的每次商家交易中收取的费用中获得收入。

Discover 一直在监管机构的高度审查下运作。去年夏天，该公司披露，从 2007 年年中左右开始，它错误地将某些卡账户归类为其最高的商家定价层级。该公司还收到了联邦存款保险公司的无关同意令，原因是其客户合规管理。

花旗集团的分析师表示，监管问题可能促成了此次出售。

分析师 Arren Cyganovich 和 Kaili Wang 在给客户的报告中写道：“我们惊讶于 DFS 会进行出售，但假设其监管挑战，例如其最近 10 月份的 FDIC 同意令和卡产品错误分类问题可能为董事会考虑过去可能没有考虑过的战略替代方案打开了大门”。

目前尚不清楚这笔交易是否会通过监管审查。几乎每家银行都会向客户发行信用卡，但很少有公司首先是信用卡公司，其次才是银行。Discover ——很久以前是 Sears 卡——和 Capital One 最初都是信用卡公司，后来扩展到支票和储蓄账户等其他金融服务。

预计消费者团体将向拜登政府施加巨大压力，以确保这笔交易对消费者和股东有利。

金融改革美国人组织的卡特·多尔蒂说：“拟议的交易与时代有点脱节。但大银行不必太担心消费者，而且他们总是想减少竞争。”