UBS升级Spotify并提高价格目标,预计利润率持续扩张

(SeaPRwire) –   在最近的发展中,(NYSE:SPOT)获得了UBS的升级,这将音乐流媒体巨头的正面趋势定位。分析师Batya Levi表示,对Spotify利润率扩张的可持续性日益信心,将该股票从中性升级为买入。价格目标也上调至每股274美元,相比当前水平表示潜在25%的上涨空间。

Levi强调公司致力于效率计划,预见利润率在未来几年将持续扩张,底线趋势将保持强劲。效率重点与稳定的订户和月活用户增长,定期价格上调以及广告增长预计将共同推动EBITDA的增长趋势。

Spotify在第三季度的利润标志着一个重要里程碑,终结了一年多的亏损情况。最近的价格调整以及低于预期的人员和营销支出等成本因素发挥了关键作用,推动公司底线的提升。

音频巨头在过去四年里对播客市场的大力推进,包括与知名人物的高调交易和大量工作室收购,影响了毛利率和盈利能力。为了解决这个问题,Spotify在2023年进行了几轮裁员,承诺从2023年开始在毛利率和经营收入两个方面改善盈利能力。

Levi预计Spotify将在2024年上半年实现播客板块的收支平衡,这将支持预期中的广告支持板块利润率的改善。他预测2024年全年广告支持板块的利润率将达到12%,相比前一年增加3%。

展望未来,Levi预见2025年利润率将有进一步提升,归因于播客板块的运营杠杆效应和与唱片公司新的有利 royalty 协议。Spotify将于2月6日报告业绩,Levi的积极预期与公司过去一年股价大涨115%,今年迄今上涨15%的强劲表现相符。