(SeaPRwire) – 在人工智能（AI）领域，Nvidia（纳斯达克代码：NVDA）等公司飙升，而诸如 （纽约证券交易所代码：CHGG）等其他公司因生成式人工智能和 ChatGPT 的兴起而财富缩水。随着 Chegg 年内跌幅达 36.7%，且徘徊在历史低点附近，投资者质疑该股票是否呈现了一次被忽视的机会。
ChatGPT 对 Chegg 的影响
与 Zoom Video Communications（纳斯达克代码：ZM）和 Teladoc Health（纽约证券交易所代码：TDOC）等其他“宅家受益者”类似，Chegg 在疫情期间见证了强劲增长，但在此后陷入困境。Chegg 面临的挑战之一是 ChatGPT 的出现，该公司在财报电话会议中坦诚地承认了这一点。不过，Chegg 正在通过利用 AI 进行调整，将其从障碍转变为资产。
营收和订阅用户下降
Chegg 的收入在 2021 年达到 7.76 亿美元的峰值，然后在 2022 年和 2023 年连续下降 1.2% 和 6.6%。2024 年第一季度的收入指引表明同比将再下降 15%，分析师预计 2024 年的收入将下降 4.3%。此外，Chegg 的订阅用户数在 2023 年下降了 6%，至 770 万。
优势和劣势
尽管面临营收挑战，Chegg 仍保持着强劲的现金流和健康的资产负债表。2023 年，它创造了 1.73 亿美元的自由现金流，调整后的息税折旧及摊销前利润为 2.22 亿美元，净债务很小。然而，该公司 1.33 亿美元的巨额股票薪酬值得审查。
复苏策略
Chegg 管理层概述了 2024 年的四项优先事项，包括新账户增长、保持强劲的利润率和现金流、增强 AI 能力以及利用其 Skills 平台。该公司正在采用促销定价将潜在客户转化为长期客户，并正向自动化回答过渡以降低客户服务成本。
面对 ChatGPT
尽管最初对 ChatGPT 的竞争持谨慎态度，但 Chegg 首席执行官丹尼尔·罗斯维格在第四季度财报电话会议中表达了乐观情绪，强调了 ChatGPT 在准确性和学习能力方面与 Chegg 相比的局限性。罗斯维格认为，随着 Chegg 增强其 AI 能力，AI 将成为一种优势，而不是威胁。
股票展望
华尔街分析师对 CHGG 股票表现出喜忧参半的情绪，只有一位将其评级为“强烈买入”。9.94 美元的平均目标价表明较之前的收盘价上涨 38%，反映出分析师的谨慎乐观。
投资考量
尽管面临包括收入下降和来自 ChatGPT 的竞争在内的多项挑战，Chegg 的估值似乎具有吸引力。以 5.4 倍的企业价值与未来 12 个月息税折旧及摊销前利润之比计算，该股票呈现出极具吸引力的投资机会。然而，Chegg 必须展示出恢复增长的态势，以证明投资者的信心。
总之，尽管 Chegg 面临着来自 ChatGPT 等教育平台竞争在内的巨大阻碍，但其合理的估值表明，该股票值得在其持续斗争中获得考虑。投资者应密切监控 Chegg 的进展，并评估其在不断变化的 AI 驱动教育平台格局中驾驭的能力。
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