迪士尼在流媒体战争中能否反弹?

(SeaPRwire) –   全球媒体和流媒体行业正在快速扩张,有许多新兴企业加入。然而,很少有竞争对手具有迪士尼公司(NYSE:DIS)的影响力和持久传统。凭借一个世纪以来由不朽动画经典和像漫威和星球大战这样的 blockbuster 系列电影推动的持久流行,迪士尼成为该行业的重要力量。

常常将迪士尼与 Netflix (NASDAQ:NFLX)进行比较,因为它们在流媒体内容领域的激烈竞争,但迪士尼丰富的传统资产组合为它在新兴对手面前提供了明显优势。尽管竞争加剧,华尔街对这家老牌企业保持乐观态度,将其评为“强买”。

迪士尼的市值为2065亿美元,今年迄今股价上涨25%,超过标准普尔500指数的4.7%增长。

迪士尼的看涨理由

迪士尼的故事是一个不断适应和发展的过程,这在其多次转型和扩张不同娱乐领域中得到体现。除了无与伦比的知识产权组合,包括皮克斯、漫威和星球大战外,迪士尼的业务还扩展到迪士尼体验,包括主题公园、度假村和游轮。这个多元化的组合一直稳定地产生收入。

在2024财年第一季度,迪士尼报告每股稀释收益同比增长惊人的49%,达到1.04美元,总收入与去年同期的23.5亿美元持平。

2019年推出的迪士尼+代表公司进入激烈的流媒体市场。尽管第一季度迪士尼+核心订阅量略有下降1.3万,但公司预计第二季度将增加55-60万订阅户。

管理层旨在通过节流举措在2024财年第四季度实现合并流媒体业务盈利,目标是在财年结束前实现或超过年化75亿美元的节流目标。

此外,除了节流举措和盈利重点外,迪士尼仍致力于股东回报。第一季度实现8860万美元现金流量,迪士尼在第一季度将每股股息提高50%至0.45美元。以1.6%的前瞻股息收益率和32%的派息率计算,公司有足够空间在未来进一步提高股息,同时在2024财年目标进行30亿美元的股份回购。

展望2024财年,管理层预计收益将增长20%,达到4.60美元,与分析师预测的4.69美元相符,收入预计将轻微增长3.3%至9180亿美元。分析师还预计2025财年收入和收益分别将增长5.4%和17.5%。

相比之下,分析师预计Netflix在2024年的收入和收益将分别增长14.4%和51.5%。

迪士尼股是否值得购买

在迪士尼出色的第一季度业绩报告后,分析师对其前景表示乐观。雷蒙詹姆斯分析师Ric Prentiss重申其“买入”评级,目标价格112美元,强调迪士尼从传统电视业务转型为流媒体强权。

Tigress Financial分析师Ivan Feinseth也持正面看法,强调迪士尼的持续财力、业务部门多元化、雄厚资产负债表和加速现金流。

摩根大通分析师David Karnovsky保持迪士尼“买入”评级,目标价格140美元,强调迪士尼无与伦比的内容、有希望的流媒体业务数据和强劲的主题公园运营。

阿格斯研究也保持“买入”评级,目标价格140美元。

总体来说,华尔街分析师整体将迪士尼股评为“强买”。27名分析师中,18名建议“强买”,4名建议“中度买入”,4名给予“持有”评级,1名建议“强烈不买”。

分析师为迪士尼股设定平均目标价格为125.65美元,比当前水平高11.6%。145美元的最高目标价格表示未来12个月内上涨潜力近29%。

与Netflix相比,迪士尼的前瞻市盈率为24倍,低于Netflix的30倍,其估值更具吸引力。

结论

尽管Netflix迅速在娱乐行业立足,但分析师预计其收益在未来两年将急剧增长。然而,迪士尼的全球知名品牌、受欢迎的品牌和多元化的收入来源,使其能够应对挑战并在长期内蓬勃发展。迪士尼成为一只具有成长机会和稳定性的抗风险股。