评估Affirm股票:17%下跌后是否值得购买?

(SeaPRwire) –   (NASDAQ:AFRM),以其“现买现付”(BNPL)服务而闻名,在2023年股价大涨408%,超过标准普尔500指数。然而,2024年开始时出现下跌,股价下跌11%,促使投资者评估是否是一个买跌的良机。

波动性和表现

Affirm股价波动很大,在2023年的大涨前一年股价曾下跌90%。尽管去年股价大涨,但仍低于2021年11月创下的历史新高。股价上涨主要受宏观经济改善和出色财务业绩推动,其中包括在2024财年第一季度财报中实现调整后的营业利润,而不损害信用质量。

分析师看法

华尔街分析师目前对Affirm持较悲观的看法,共识评级为“保持”。Mizuho分析师Dan Dolev给出的65美元的目标价格为当前价格的46.5%以上,为街上最高目标价格。27.11美元的平均目标价格代表38%的下跌空间,反映了整体悲观的态度。

长期看涨理由

尽管短期存在怀疑,但Dolev对Affirm长期前景持乐观态度。他预计到2026财年,Affirm的总商品额(GMV)将达到5500亿美元,超过公司中期5000亿美元的目标。此外,Dolev预见Affirm将发展成为超出BNPL的全面金融服务公司,并提到Affirm Card和高收益储蓄账户等举措。

主要风险

Affirm面临挑战,包括来自苹果和PayPal等资金雄厚玩家在BNPL领域日益激烈的竞争。2023年股价大涨部分受到美联储可能转向降息和美国经济实现软着陆预期的影响。如果宏观经济形势偏离这个论调,可能会影响Affirm的业绩。

估值考量

尽管最近股价下跌,但Affirm按未来12个月收入比率计算仍为6.2倍,表明估值相对较高。投资者在作出新投资决定前,可能需要权衡这个因素以及潜在风险。

结论

作者建议虽保留现有Affirm持股以期长线,但在估值条件不太优惠前不建议增持新股。这一评估同时认可公司长期正面趋势,但强调潜在投资者应审慎考虑风险和估值指标。