美国运通期权展望:牛势上扬

(SeaPRwire) –   美国运通(NYSE: AXP)第四季度利润同比增长23%,投资者反应积极,推动AXP股价上涨7%。这一乐观反应发生在2023年最后一个季度美国经济增长3.3%的背景下。美国运通积极的财务披露和经济表现,使其成为一个潜在有利的投资选择。

经济韧性和消费者行为

美国经济在通胀和利率上升的背景下仍表现出色,这为AXP股的乐观情绪做出了贡献。尽管对消费支出可持续性存在疑问,美国运通报告其保持余额显著增长17%,这可能会为信用卡发行商带来更高的利息收入。

然而,也有矛盾迹象,如逾期和信用损失增加,这提出了消费者财务稳定性的问题。2023年个人储蓄率上升,反映出消费者行为的变化,进一步复杂化了前景。更高利率鼓励储蓄,通过机会成本惩罚消费。

期权交易和市场情绪

AXP股票期权市场呈现熊市与牛市的对抗局面。值得注意的是,AXP在Barchart期权交易异常量筛选器中位居前列,总交易量达到133,106份,开放权益为283,519份。买入期权量超过卖出期权量,导致买卖比为0.64,有利于牛市。

从Fintel期权流量筛选器中查看重大交易,机构进行了明显的交易,包括以微薄收益卖出期权。这些交易意味着中立到乐观的情绪,因为投资者愿意以指定行权价格买入AXP股票,同时从已卖期权中收取收入。

然而,突出的交易是卖出1,694份2024年4月19日210.00美元期权,产生收入424,530美元。这种大胆的赌注表明,投资者认为AXP股价不太可能明显超过210美元的行权价格。如果它这样做,期权卖方必须以较低的行权价格卖出股票。

伽马敞口和风险因素

AXP的伽马敞口(GEX)得分为-1,表明随着股票价值上升,相关期权头寸的敏感性会下降。这在大量卖出期权的背景下尤其重要。负GEX使卖空期权随着股价上涨而变得更无价值。

投资者应密切监测GEX,因为负值增加可能会放大持有卖空期权头寸对AXP股票涨跌的损失。这高风险提高了伽马挤压的可能性,影响期权交易动态。

结论

尽管AXP股可能受益于乐观情绪和强劲财务表现而上涨,但还是需要谨慎。数据表明,卖空AXP可能不是一个明智的举动。总体来说,买入建议更合理,考虑到美国运通的积极财务和客户群体通常在经济状况更好的位置。然而,期权交易的复杂性和风险因素在制定AXP投资策略时仍需小心考虑。