在高增长SaaS(软件即服务)公司中,对长期投资者来说一个突出的选择出现了。这种公司通常喜欢高毛利率和大规模的强劲现金流。基于订阅的SaaS模型可以在市场波动中提供稳定的收入轨迹。本文深入探讨了Snowflake(纽约证券交易所:SNOW)和Splunk(纳斯达克:SPLK)这两家知名软件公司的最近业绩报告,以判断更好的投资选择。
评估Snowflake的投资前景
Snowflake的旅程始于2020年9月以每股240美元的价格首次公开募股,到2021年9月份超过400美元达到顶峰。尽管随后下跌超过60%,该公司仍保持506亿美元的市值。作为面向企业的云驱动数据平台,Snowflake使客户能够探索、共享和充分利用数据的价值。福rester的总体经济影响研究显示,预计三年内投资回报率为612%,转化为超过2100万美元的货币效益。 根据2023年1月的统计数据,Data Cloud每天托管超过26亿次数据查询,每天有5.15亿次数据工作负载。
2024财年第二季度(截至7月)Snowflake实现了产品销售额6400.2万美元,同比增长37%。令人印象深刻的是,过去一年内有402个客户对Snowflake平台的投资超过100万美元,同比增长62%。 截至该季度末,净收入保持率为142%,表示现有客户一年的支出增长了42%。 值得注意的是,7月季度结转的剩余业绩义务(RPO)为35亿美元,增加了收入可见性。 由于强劲的营收增长,公司的自由现金流量增加了50%至8800万美元。 分析师预计2024财年的销售额将增长33.4%至27.5亿美元。
然而,SNOW的盈利后走势出现下降,这归因于对全年产品收入指导的下调。 该预测现在为26亿美元,反映出34%的增长率,低于早期预测的27.05亿美元和40%的增长。
评估Splunk股票的情况
Splunk的市值为201亿美元,为企业提供统一的云安全和可观察性平台。 自2012年4月以每股17美元的价格首次公开募股以来,SPLK股票已经飙升超过600%。 尽管这种令人印象深刻的上涨,但股票目前约低于大流行时代的历史最高点45%,提供了一个潜在的买入机会。
在2024财年第二季度(截至7月),Splunk录得9.106亿美元的销售额,同比增长14%,以及每股0.71美元的调整后收益。相比之下,分析师预测Q2销售额为8.886亿美元,每股收益为0.47美元。 公司的年度经常性收入(ARR)增加了16%至38.6亿美元,这归因于主要客户的支出增加。 该季度结束时,ARR超过100万美元的客户达到834个,明显高于去年同期的723个。 Splunk在经营杠杆方面的能力转化为8.05亿美元的过去12个月自由现金流量,增长近25%。
来自分析师观点的见解
在监测Snowflake股票的33位分析师中,有21位建议“强烈买入”,2位认可“适度买入”,9位建议“持有”,1位建议“强烈卖出”。 SNOW股票的平均目标价格为188.26美元,比当前交易价格高出20.2%。
关于Splunk股票,在29位分析师中,有15位建议“强烈买入”,2位建议“适度买入”,11位赞成“持有”。 SPLK股票的平均目标价格为125.32美元,比当前水平略高3%。
选择优秀的科技股票
虽然Snowflake和Splunk都吸引了增长型投资者,但由于估值更有吸引力,偏向Splunk。 Snowflake可能经历快速扩张,但其估值为未来销售额的18倍和未来盈利的225倍。相比之下,Splunk的定价为未来销售额的5.1倍和未来盈利的32倍,这是一个非常合理的数字。 值得注意的是,Splunk的出色盈利导致分析师大幅上调价格目标,表明可能存在超过初始估计的短期上涨空间。