“衰退”的幽灵已经困扰经济和金融话语超过一年了。虽然即将来临的衰退的确定性仍然难以捉摸,但有一个不可否认的事实是,拥有应对经济衰退策略的重要性。衰退可以通过股价下跌和投资者准备不足、惊慌失措的潜在错误破坏投资组合。
今天,我们将本周末的谈话转向您可以采取的最简单的保护措施之一,以增强投资组合的稳定性:投资股息股票。
背景
如果您一直在关注金融新闻,您可能已经意识到专家们已经对衰退敲响了警钟。包括富国银行(NYSE:WFC)、互动经纪商(NASDAQ:IBKR)、SoFi(纳斯达克:SOFI)和科美银行(NYSE:CMA)在内的几位重量级人士都表达了他们预计2023年某个时候会出现衰退。
然而,随着我们快速进入年度的近三个季度,衰退并未实现。官方上,全国经济研究局(NBER)商业周期日期委员会根据各种标准确定美国是否处于衰退。一个关键的衰退信号是GDP连续两个季度收缩,这还没有发生:
- 第一季度GDP:+2.0%
- 第二季度GDP:+2.1%
尽管一些专家暗示可能会“软着陆”(尽管美联储快速加息,但不会衰退),但其他人仍然确信衰退可能会迟到。不同的观点比比皆是:
- 彭博社经济学家共识给出60%的衰退概率。
- 高盛下调了未来12个月衰退的概率至15%。
- 西部资产预测软着陆。
- 美国商业委员会预计2023年第四季度或2024年第一季度会出现短暂而浅显的衰退。
总之,没有共识的迹象。
然而,衰退对那些投资自己辛苦挣来的储蓄的人来说是一个严重的问题。因此,明智的做法是制定投资策略以防衰退逼近。或者,您可以设置投资组合以在任何经济条件下蓬勃发展,无论是衰退还是软着陆。
解决方案
本周,我们有机会与TrueShares低波动性股票收益ETF(DIVZ)的联合CIO兼投资组合经理奥斯汀·格拉夫CFA对话。他对于应对衰退的建议很简单且典型:投资股息股票。
股息股票101
股息股票通过潜在的股价增值提供了赚取回报的额外方式。这些股票属于定期向股东分配现金支付的公司。虽然一些公司由于特殊情况支付一次性股息,但许多公司定期支付股息,通常每季度从利润中支付。
股息在衰退期间的光芒四射
- 现金支付:股息股票通过其现金股息支付提供了回报来源,这可以在市场低迷时增强投资组合的稳定性。
- 投资者吸引力:在充满挑战的经济时期,派息股票往往更吸引投资者。这些股票需求的增加可以支持其股价。
- 质量指标:即使在衰退期间也能维持股息支付的公司往往拥有更高质量的业务。它们在整个经济周期中都能产生自由现金流,并展示出财务弹性。
在哪里可以找到有弹性的股息
格拉夫建议考虑那些在未来几年可能出现异常增长的行业:
- 能源:由于供需失衡,石油和天然气领域出现了机会,这使这些股票变得有吸引力。
- 工业:设备公司受益于芯片制造、新基础设施和桥梁道路的投资。但是,高估值可能是一个挑战。
- 医疗保健:制药公司在衰退期间的表现往往很好,因为人们需要药物的需求不会因经济条件而改变。这个行业可以提供收入和资本增值。
虽然上述行业具有潜力,但格拉夫也建议探索通信服务等行业的股息股票,其中高收益股票Verizon和AT&T提供有吸引力的估值。
为什么选择股息而不是债券
在通胀上升的环境中,股息股票相对于债券具有优势:
- 通胀保值:与债券不同,股息股票可以随着通胀上涨调整其价格,对通胀侵蚀购买力提供对冲。
- 收入和资本增值:股息股票提供收入和潜在的股价增长,提供比固定收益投资更动态的回报。
格拉夫强调拥有能够在整个经济周期中增长收益的高质量公司的重要性。与其试图预测市场,不如专注于股息股票,无论市场情绪如何波动,让你的钱持续增长。
总之,股息股票为加强您的投资组合提供了有价值的策略,无论您是否预期衰退。它们的收入、潜在增长和稳定性的组合使它们成为长期投资者可靠的选择。